Hrozba na kryptomenovom trhu
Kryptomenový trh sa v posledných týždňoch prepadá do hlbokej paniky, pričom jeho celková trhová kapitalizácia klesla o viac ako 1,2 bilióna dolárov. Bitcoin, ako najznámejšia kryptomena, od svojho vrcholu stratil približne 35 %, čo ho stiahlo na hodnotu okolo 81-tisíc dolárov a vymazalo všetky jeho tohtoročné zisky. Ostatné kryptomeny, ako ethereum, sa ocitli ešte horšie, pričom ich poklesy sa pohybujú od 5 do viac než 16 percent.
Situácia sa rýchlo mení na kaskádu likvidácií, pričom analytici varujú pred absolútnou panikou na trhu. Matej Bajzík, analytik finančných trhov XTB, tvrdí, že dôležitými faktormi, ktoré tlačia ceny dolu, nie sú iba jednotlivé udalosti, ale kombinácia viacerých aspektov, ktoré sa spojili a zosilnili negatívny sentiment investorov. Napríklad, prehodnotenie očakávaní ohľadom decembrového zníženia úrokových sadzieb v USA vytvára nové tlaky na rizikové aktíva vrátane kryptomien.
Riziko a likvidácie v pozadí krízy
Na trhu panuje strach, ktorý podnecuje odliv investorov z kryptomien, akcie a iné rizikové aktíva. Zatiaľ čo pred mesiacom sa trh zdalo byť optimistickým pri očakávaní uvoľnenia menovej politiky, aktuálne sa reálne šance na zníženie úrokových sadzieb odhadujú iba na približne 30 percent. Takéto posuny zvyšujú výnosy bezrizikových aktív, čo odčerpáva kapitál z kryptotrhu. Drahšie financovanie a silnejší dolár odkláňajú investorov, čo sa nevyhnutne prejavuje na dopyte po kryptomenách.
Analytička poukazuje aj na masívny odliv kapitálu zo spotových ETF, ktoré sú spojené s kryptomenami. Po období silných prílevov začali investori ustupovať, čím spôsobujú predaje podkladových aktív, ktoré ďalej oslabujú trh. Tieto predaje zabránia možnému odrazu po prípadných krátkodobých zotaveniach a vytvárajú negatívny cyklus, ktorý odrádza aj drobných investorov.
Technická stránka problému
Ďalším faktom, ktorý posilňuje existujúce problémy, sú technické predaje, ktoré vznikajú v dôsledku prudkých pohybov cien. Burzy automaticky uzatvárajú stratové pozície, čím vytvárajú dodatočný predajný tlak. Takéto nútené predaje nielenže prehlbujú ceny, ale žiadajú si reakciu, ktorá môže viesť k ďalšiemu poklesu. Krypto analytici varujú, že stabilizácia situácie je možná len v momente, keď sa spomalia výpredaje z ETF alebo dôjde k efektívnej zmene komunikácie zo strany amerického Fedu.
Následky a predpovede do budúcnosti
Predpokladá sa, že trhy budú naďalej vystavené vysokým volatilným pohybom a citlivosti na každú novú správu. Bajzík jasne uzatvára, že akékoľvek zmeny v prístupe k úrokovým sadzbám alebo regulačným opatreniam budú mať zásadný dopad na celý kryptomenový ekosystém.
